Jest to niezwykła opowieść o Bobie Dylanie - legendarnym muzyku i autorze piosenek. Sześciu aktorów (w tym jedna aktorka) wciela się w postać Boba Dylana pokazując różne aspekty jego życia i muzyki. Karierę młodego wokalisty folkowego, Jude'a Quinna (Cate Blanchett), przerywa tragiczny wypadek motocyklowy. Z kolei uwielbiany przez tłumy bard, Jack Rollins (Christian Bale), wykonuje utwory odzwierciedlające jego poglądy i pragnienia. Pewnego dnia pod wpływem alkoholu wygłasza obrazoburczą mowę, a jakiś czas później zostaje kaznodzieją. Na podstawie jego życiorysu powstaje film, w którym Rollinsa odgrywa obiecujący aktor, Robbie Clark (Heath Ledger). Z kolei czarnoskóry Woody (Marcus Carl Franklin), podróżujący pociągiem bez biletu, opowiada współpasażerom o swoim marzeniu, by zostać słynnym piosenkarzem. Pewien młodzieniec nazywający siebie Arthurem Rimbaudem (Ben Whishaw) jest przesłuchiwany przez policję. Odpowiedzi, których udziela są bardzo niejasne. Wyjęty spod prawa Billy (Richard Gere) dowiaduje się o okrutnych czynach Pata Garretta wobec mieszkańców hrabstwa Riddle. Postanawia interweniować. Wszyscy bohaterowie są wcieleniami Boba Dylana, którego życiowe doświadczenia znajdują odbicie w niezwykłych przypadkach każdej z romantycznych postaci. Swoisty hołd złożony poecie, aktorowi i żywej legendzie muzyki.